2024年以來，基金經(jīng)理團(tuán)隊和結(jié)構(gòu)正在發(fā)生新的變化。數(shù)據(jù)顯示，目前共有628位非貨類基金經(jīng)理管理規(guī)模均超百億元，相比去年底有所擴容。值得注意的是，這一擴容來源于百億債券型基金經(jīng)理的明顯增長，甚至覆蓋了股票型和混合型基金經(jīng)理數(shù)量的減少。
與此同時，在公募配置不斷傾斜以及基金公司人才培養(yǎng)“老帶新”路徑下，不少“新人”基金經(jīng)理正在逐漸成為“百億圈”中的一員。
債券資產(chǎn)增長助推“百億團(tuán)隊”擴容
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，全市場共有628位基金經(jīng)理（剔除貨幣型，下同）管理規(guī)模在百億元以上，其中管理股票型、混合型以及債券型基金經(jīng)理的數(shù)量分別為79位、87位以及442位，債券型基金經(jīng)理的數(shù)量占比達(dá)到七成以上。
與2023年年底相比，百億基金經(jīng)理人數(shù)有所增加。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全市場共有599位基金經(jīng)理管理規(guī)模達(dá)到百億元，其中管理股票型、混合型以及債券型基金經(jīng)理的數(shù)量分別為82位、105位以及395位。盡管今年以來管理規(guī)模在百億元以上的股票型、混合型基金經(jīng)理的數(shù)量有所減少，但百億基金經(jīng)理團(tuán)隊總量依然有所增長。在權(quán)益市場持續(xù)震蕩的背景下，資金對于債券型產(chǎn)品日益青睞，成為助推債券型基金經(jīng)理管理規(guī)模進(jìn)入“百億圈”的重要動因。
日前披露完畢的基金二季報也顯示出同樣的趨勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，公募基金在股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)上的市值配比分別為17.13%、53.65%。今年一季度末，公募配置股票和債券資產(chǎn)的比例分別為18.38%和53.12%，債券資產(chǎn)配置同樣超過50%。而在三年前的2021年二季度末，公募配置股票、債券資產(chǎn)的市值比分別為25.50%、44.08%。
潘悅 制圖
債券型“新手”基金經(jīng)理頻現(xiàn)
截至目前，債券型基金經(jīng)理中，管理規(guī)模位居前十的分別是中銀國際余亮、廣發(fā)基金宋倩倩、易方達(dá)基金王曉晨、嘉實基金趙國英、中銀國際呂鴻見、招商基金馬龍、華夏基金劉明宇、易方達(dá)基金胡劍、工銀瑞信基金陳桂都以及嘉實基金王立芹。其中，中銀國際余亮以981.11億元的管理規(guī)模位居榜首，他目前共管理八只基金，其中規(guī)模最大的基金產(chǎn)品為中銀證券匯嘉定期開放。此外，還有三位債券型基金經(jīng)理的管理規(guī)模也在900億元以上。
與年初相比，上述頭部基金經(jīng)理的管理規(guī)模大多出現(xiàn)不同程度的增長。例如，中銀國際余亮的管理規(guī)模由去年底的976.83億元上升至目前的981.11億元；廣發(fā)基金宋倩倩的管理規(guī)模由去年底的498.14億元上升至目前的975.07億元，位列債券型管理規(guī)模第二，規(guī)模增幅高達(dá)95%；易方達(dá)基金王曉晨的管理規(guī)模由去年底的776.95億元上升至目前的933.23億元，位居第三，規(guī)模增幅也達(dá)到了20%。
同時，不少“新手”債券型基金經(jīng)理的基金管理規(guī)模也進(jìn)入百億圈。數(shù)據(jù)顯示，在目前442位管理規(guī)模超過百億元的債券型基金經(jīng)理中，共有84位在任公司經(jīng)理年限不足兩年。
例如，中銀國際呂鴻見目前在管五只產(chǎn)品，合計管理規(guī)模達(dá)892.76億元。目前，呂鴻見擔(dān)任基金經(jīng)理的年限尚不足兩年，其與中銀國際余亮共同管理中銀國際旗下多只債券型產(chǎn)品。根據(jù)其過往履歷，呂鴻見于2018年7月至2021年3月任職于中銀國際證券股份有限公司機構(gòu)理財部；2021年3月至2022年10月任職于民生加銀基金管理有限公司，歷任權(quán)益交易員、債券交易員；2022年10月加入中銀國際證券股份有限公司。
德邦基金張晶目前在管六只產(chǎn)品，合計管理規(guī)模為441.18億元。其過往履歷顯示，張晶2016年3月至2024年5月于財通證券資產(chǎn)管理有限公司固收研究部擔(dān)任高級研究員；2024年5月至今在德邦基金管理有限公司擔(dān)任固收研究部副總經(jīng)理、執(zhí)行總經(jīng)理。目前，張晶與德邦基金歐陽帆、張旭等共同管理多只產(chǎn)品。
此外，中信保誠基金經(jīng)理鄭義薩在管規(guī)模為132.9億元，而鄭義薩與楊穆彬聯(lián)合管理的五只債基產(chǎn)品此前均由楊穆彬獨立管理。過往履歷顯示，鄭義薩2023年7月加入中信保誠，2024年1月參與管理基金產(chǎn)品，擔(dān)任基金經(jīng)理剛滿半年。此前，鄭義薩歷任瑞銀證券信用策略研究員、易方達(dá)基金經(jīng)理助理、華泰柏瑞固收部副總監(jiān)兼投資經(jīng)理。
可以看出，多位管理規(guī)模在百億元以上的“新手”基金經(jīng)理都遵循“老帶新”的路徑，先被增聘為現(xiàn)有產(chǎn)品的基金經(jīng)理，與公司“前輩”共同管理產(chǎn)品。
不過，也有部分“新手”基金經(jīng)理很快便有了新發(fā)產(chǎn)品。例如銀華基金闞磊去年8月參與管理龔美若等旗下債基，今年4月便有了新發(fā)產(chǎn)品銀華中債0-5年政策性金融債指數(shù)，首次募集79.9億元。截至二季度末，闞磊旗下九只產(chǎn)品總規(guī)模238.49億元，其入職銀華基金擔(dān)任基金經(jīng)理不足一年。同樣在管九只產(chǎn)品的財通基金經(jīng)理金御，擔(dān)任投資經(jīng)理年限僅約一年，而新發(fā)產(chǎn)品財通資管睿豐A已于7月17日提前結(jié)募。
千億頭部“洗牌”明顯
盡管近兩年來，債券型基金在發(fā)行市場占據(jù)絕對優(yōu)勢，基金經(jīng)理管理規(guī)模也持續(xù)增長，但從目前情況來看，規(guī)模在千億元以上的行業(yè)頭部依然被股票型基金經(jīng)理所“壟斷”。據(jù)Wind統(tǒng)計，在全部非貨類基金經(jīng)理中，最新管理規(guī)模在千億元以上的共有10人，全部為股票型基金經(jīng)理，分別來自易方達(dá)、華夏、嘉實、華泰柏瑞等基金公司。
近幾年，這一榜單不斷發(fā)生變化。截至2020年底，非貨類基金經(jīng)理中僅有三位管理規(guī)模在千億元以上，分別為易方達(dá)基金張坤、華夏基金張弘弢以及易方達(dá)基金張清華，三人擅長領(lǐng)域分別為混合型、股票型、債券型。
截至2021年底，非貨類基金經(jīng)理中管理規(guī)模超千億元的共有八人，除上述三人外，華夏基金徐猛、中歐基金葛蘭、招商基金侯昊、易方達(dá)基金胡劍、易方達(dá)基金林森等躋身其中。
到2022年底，伴隨著市場的震蕩，千億級非貨類基金經(jīng)理的人數(shù)再度縮水至四人，除華夏基金張弘弢外，華泰柏瑞基金經(jīng)理柳軍以及擅長管理QDII的易方達(dá)基金余海燕管理規(guī)模均達(dá)到千億元以上。
2023年底，千億級非貨類基金經(jīng)理的人數(shù)相比2022年上升至6人，華夏基金榮膺、易方達(dá)基金成曦加入其中。
而截至2024年8月7日，管理規(guī)模在千億元以上的非貨類基金經(jīng)理中，共有六位曾經(jīng)出現(xiàn)在2020年以來的“千億榜”中，還有四位為2024年最新加入，分別來自華夏、易方達(dá)、嘉實等基金公司。
與此同時，部分此前登榜“千億俱樂部”的知名基金經(jīng)理管理規(guī)模大幅縮水。如易方達(dá)基金張坤目前在管四只產(chǎn)品，管理規(guī)模為616.81億元；招商基金侯昊目前在管13只產(chǎn)品，管理規(guī)模為594.61億元；中歐基金葛蘭目前在管三只產(chǎn)品，管理規(guī)模為407.64億元。
